Krisis dan peluang di era Binance 2.0

AI danWeb3, bermain satu demi satu untuk memperebutkan gelar.

Sejak pendiri OpenAI mementaskan drama pertarungan istana di kehidupan nyata yang mendominasi berita utama,BinanceZhao Changpeng (disebut sebagai "CZ") sekali lagi mengambil alih dan menjadi orang pertama yang diberitakan oleh media global. Di bawah paparan yang berat, dunia teknologi seolah samar-samar melihat sekilas bayang-bayang zaman.

Tepat sehari sebelum kemarin,Binancemelawan美国Gugatan berakhir, dengan 43 miliarUSDDenda setinggi langit adalah yang tertinggi dalam sejarah kriptobaikSebaliknya, rekornya adalah hukuman 18 bulan yang mungkin dihadapi CZ, dan bab-bab selanjutnya adalah penunjukan No. 1 yang baru, pengawasan yang semakin ketat, dan masa depan yang tampaknya tidak pasti bagi Binance.

Sepanjang sejarah perkembangan Binance, di bawah kepemimpinan CZ, mata uang platform Binance kurang dari 2017 pada tahun 0.5.USDDari pemain yang tidak dikenal, ia telah berkembang menjadi perusahaan yang kini menguasai hampir 60% pangsa pasar global.pasar kriptoRaksasa, Binance telah memberikan banyak inovasi pada industri.Siaran langsungGameplay operasional, layanan pelanggan super, IEO yang membuka tirai era, dan Binance Chain yang sangat dinantikan telah terjalin ke dalam jaringan enkripsi paling luas di dunia.

Apakah Binance, yang telah menyelesaikan de-CZisasi, dapat melanjutkan legendanya di bawah kepemimpinan pemimpin barunya telah menimbulkan banyak diskusi di industri.PengawasanTindakan baru-baru ini menjadi lebih membingungkan.

Departemen Kehakiman turun tangan dan Binance menyelesaikan penyelesaian abad ini

Pada tanggal 11 November, sebuah berita tentang Binance menyebabkan keributan di industri. Menurut Bloomberg,美国Kementerian Kehakiman adalah Binance Mencari lebih dari 40 miliarUSD的baik, sebagai bagian dari usulan penyelesaian setelah penyelidikan selama bertahun-tahun.

Saat semua orang membicarakannya, rincian lebih lanjut terungkap. Dalam sebuah dokumen yang dipublikasikan pada hari Selasa, Binance didakwa dengan tiga tuduhan, termasuk pelanggaran pencucian uang, berkonspirasi untuk menjalankan bisnis transmisi dana tanpa izin, dan melanggar.美国Ketentuan sanksi, terutama mencakup kegagalan dalam mencegah dan melaporkan transaksi mencurigakan dengan organisasi teroris.

Pada tanggal 11 November, Binance langsung mengeluarkan pengumuman yang menyatakan telah bekerjasama美国Departemen Kehakiman (DOJ), Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CTFC), Luar NegeriaktivaKantor Pengendalian (OFAC) danKeuanganJaringan Penegakan Kriminal (FinCEN) telah mencapai resolusi dalam penyelidikannya terhadap masalah pendaftaran historis, kepatuhan, dan sanksi di Binance.

Perjanjian pembelaan tersebut identik dengan dokumen yang diungkapkan sebelumnya, dengan CZ mengaku melanggarbankUndang-Undang Kerahasiaan, Undang-Undang Kekuatan Ekonomi Darurat Internasional, dan Undang-Undang Pertukaran Komoditas untuk melakukan transfer tanpa izin, tuduhan konspirasi, dan transaksi terlarang, termasuk penyediaan dana untuk organisasi teroris seperti Hamas dan Al Qaeda, pelanggaran terhadap美国BenarIran和Rusiaterkait dengan sanksi nasionallikuiditassaluran dan secara ilegal memberikan layanan transaksi kepada warga AS.

Akhirnya, Binance mengumumkan kepada empat perusahaan besar AS.PengawasanInstitusi membayar sekitar 43.68 miliarUSDPembayaran tersebut mengakhiri perselisihan yang rumit dan panjang dengan kekuatan uang.

Rencana penyelesaian kompensasi Binance, sumber: informasi publik

Melihat kembali seluruh kejadian, langkah Amerika Serikat iniPengawasanPihak berwenang jelas sudah siap.

Dilihat dari peristiwa penyelidikan, penyelidikan dimulai sejak tahun 2018. Setelah hampir lima tahun pengumpulan dan penyelidikan bukti secara ekstensif, data yang tersedia sebagai bukti jelas sudah cukup. Pilihan untuk keluar pada saat ini mungkin terkait dengan ketidakpastian yang disebabkan oleh perang yang terus berlanjut di luar negeri. Contoh yang lebih jelas adalah bahwa dana organisasi teroris Hamas yang disebutkan dalam perjanjian pembelaan adalah persis seperti yang dikatakan oleh pejabat AS dalam beberapa bulan terakhir. Arah tindakan keras tegas dinyatakan dalam beberapa pertemuan publik.Dari sudut pandang politik, pelanggaran Binance sebelumnya hanya berfokus pada aliran uang, namun kini lebih banyak melibatkan aspek keamanan nasional dan anti pencucian uang. Ini adalah garis merah yang tidak dapat ditoleransi oleh otoritas AS, dan juga merupakan pemicu utama untuk pecahnya rekonsiliasi saat ini.

Justru karena terlibatnya kedua bidang inilah yang berbeda dengan kebebasan pribadi dalam litigasi perdata sebelumnya, seperti terdakwa berbicara di depan umum atau bahkan membantah di platform X, intervensi Kementerian Kehakiman kali ini secara langsung meningkatkan situasi ke lebih dari satu tingkat. . Masuknya Kementerian Kehakiman mewakili kontrol pribadi dan tekanan psikologis. Bloomberg telah melaporkan bahwa Zhao Changpeng awalnya menghadapi hukuman maksimal 10 tahun penjara, tetapi menurut perjanjian pembelaan, hukumannya diperkirakan tidak lebih dari 18 bulan.

Pilihannya saat ini sudah jelas, apakah akan menandatangani perjanjian pembelaan atau tidak. Terlihat juga dari rencana penyelesaian akhir yang disebabkan oleh kekuatan penegakan hukum, lebih dari separuhnyabaikJumlah tersebut dapat dipungut oleh Kementerian Kehakiman, dan pemberian tekanan oleh Kementerian Kehakiman mempunyai pengaruh yang signifikan. Dalam pidato resmi Amerika Serikat berikutnya, Departemen Perdagangan dan Kementerian Keuangan sama-sama menekankan bahwa pelanggaran AML anti pencucian uang oleh Binance tidak membahayakan keamanan nasional.

Setelah CZ mengeluarkan surat terbuka untuk mengucapkan selamat tinggal, Richard Teng, mantan direktur pasar regional global Binance, mengumumkan bahwa ia akan mengambil alih sebagai CEO dan secara resmi menjadi posisi No.1 Binance. Berdasarkan perjanjian pembelaan, dia bertanggung jawab untuk menerapkan serangkaian persyaratan ketat yang diusulkan oleh otoritas AS dalam perjanjian pembelaan. Jika dilanggar, dia akan didenda 1.5 juta lagi.USD的baik.

Pada titik ini, rekonsiliasi historis antara Binance dan Amerika Serikat akhirnya berakhir, tetapi bagi Binance dan industrinya, ujian sesungguhnya baru saja dimulai.

Binance memasuki era 2.0

Dari perspektif manajemen Binance, pendiri, yang merupakan jiwa perusahaan, mengundurkan diri, dan Richard Teng yang baru diangkat diangkat pada saat yang kritis.BertukarStabilitas posisi faucet masih menimbulkan tantangan. Belum lagi nama CZ, untuk industrinya sendiri merupakan pemimpin industri yang mutlak. Di platform X, CZ memiliki penggemar sebanyak 850 juta orang.

“Saat kami memikirkan Binance, kami memikirkan CZ,” kata Aidan Larkin, CEO Asset Reality. Di Binance, banyak karyawan juga menyatakan bahwa mereka terkejut dengan pengunduran diri CZ. Yesha Yadav, seorang profesor hukum di Universitas Vanderbilt, secara langsung mempertanyakan masa depan Binance, percaya bahwa "masih harus dilihat apakah Binance 2.0, yang kurang inovasi, dapat menarik volume perdagangan dominan dalam sejarah."

Namun di sisi lain, Binance sudah mengambil kendali atas situasi ini.

Meski CZ telah mengundurkan diri dari jabatannya, namun kepemilikan sahamnya tidak akan berubah, sehingga ia tetap memiliki kendali atas keputusan-keputusan besar perusahaan sampai batas tertentu. Ini mirip dengan Arthur Hayes dari BitMEX, yang juga dipenjara,baikSetelah keluar dari posisi 1, dia kembali ke BitMEX sebagai konsultan untuk berpartisipasi dalam operasi sehari-hari.

Penunjukan Richard Teng sebenarnya sudah dirumorkan sejak Juni tahun ini.SingapuraSekuritas交易 平台(SGX) KetuaPengawasanpetugas, dan sejak itu bekerja di Pasar Global Abu Dhabi.Layanan KeuanganPengawasanDia telah menjadi kepala Biro selama 6 tahun dan telah memperoleh pengalaman yang bermanfaat dalam kepatuhan. Dia dipromosikan 2 kali dalam 4 tahun 5 bulan setelah bergabung dengan Binance hasil yang diharapkan CZ dan Binance.

Seseorang yang pernah bekerja dengan Richard berkata, "Niat awal dia terpilih adalah untuk membantu Binance membangun rumah di atas fondasi yang ada. Dia memiliki pengalaman langsung dalam segala hal yang perlu dilakukan Binance selanjutnya." kepuasan mereka terhadap kemampuan kerja Richard Teng lebih dari sekali di depan umum. He Yi bahkan dengan blak-blakan berkata dalam sebuah wawancara, “Saya pikir dia adalah manajer profesional yang berpengalaman. Sejak dia bergabung dengan Binance, jangkauannya terus berkembang dan kami semua menyukai dan menghargai Richard .”

Diakui sebagai sebuah lengan saja masih jauh dari pengambilan keputusan di posisi 1. Tidak sulit untuk mencapai kepatuhan melalui profesionalisme seseorang, tetapi yang lebih penting, bagaimana mempromosikan perolehan pendapatan Binance dan mempertahankan pangsa pasar, bagaimanapun juga, itu telah sebelumnyaPengawasanSelama setahun terakhir, Binance telah melakukannya CoinbaseMengejar perusahaan kepatuhan domestik seperti Robinhood, mereka telah kehilangan sebagian besar pangsa pasar AS.

“Binance bukanlah suatu keharusan bagi institusiPengawasanEntitas untuk diperdagangkan, baik itu CME Group atau entitas lainnya, sarana perdagangannya sangat selektif,” Riset Senior Rosenblatt SecuritiesAnalisAndrew Bond mengatakan itu karenakegiatan ilegalKarena dibatasi, pangsa pasar Binance kemungkinan akan menurun. "Jika kamu terlibatkegiatan ilegal, mengapa memilih untuk berdagang di Binance ketika semua aktivitas Anda dipantau?

Namun bagi partner yang mengetahui situasinya, kaburnya CZ sepertinya adalah hasil terbaik.

“Saya tidak khawatir tentang masa depan Binance,” kata seseorang menggunakanBertukar的CryptoKata orang yang bertanggung jawab atas pembuat pasar. “Hukuman DOJ dan pemecatan CZ hampir seluruhnya dapat diperkirakan, dan saya memperkirakan hasilnya akan lebih sulit diprediksi, misalnya.baikDitambah lagi, Amerika Serikat memiliki kemampuan untuk memburu semua eksekutif dan memenjarakan mereka. “Dari sudut pandang ini, CZ bisa mendapatkan liburan yang menyenangkan dan terhindar dari masalah,” tambahnya.

Pemimpin pembuat pasar lainnya juga percaya bahwa tidak adanya CZ "mungkin merupakan hal yang baik bagi perusahaan itu sendiri" karena "memaksa perusahaan untuk tumbuh dan memunculkan ide-ide baru, dan mencobanya tanpa pengawasan mutlak dari orang tua."

Kinerja pasar juga konsisten dengan kinerja opini publik. Setelah penilaian selesai, suara tertinggi industri adalah bahwa kompensasi Binance mewakili kemenangan bertahap bagi industri, namun dukungan pasar masih terlihat jelas.

Tren harga BNB dalam 7 hari, sumber: Binance

Menurut data dari penyedia data Nansen, terpengaruh oleh keamanan dana pengguna, Binance 24 jamBertukarArus keluar bersih melebihi US$6.5 juta. Meskipun demikian, sebagai pemimpin, kekuatan nilai Binance tidak dapat diremehkan. Berbeda dengan kompetitor setahun laluBertukarFTX Pada saat keruntuhan, arus modal keluar mencapai $60 miliar. Hal ini juga terlihat dari tren mata uang platform BNB, meski terpengaruh oleh pemberitaan tersebutJatuh14.5%, namun kemudian naik lagi dan sekarang berada di $236.69, turun hanya 7% dalam 4.33 hari.

Titik kritis bagi kepatuhan industri

Dari sudut pandang industri, penyelesaian ini akan menimbulkan gejolak pasar dalam jangka pendek, namun manfaatnya akan lebih besar dalam jangka panjang. Banyak orang dalam industri percaya bahwa setelah gugatan terhadap Binance selesai, kepatuhan akan memasuki tahap baru, yang juga akan meletakkan dasar bagi masuknya lembaga kepatuhan di masa depan.特特SpotETFPenting. mencerminkan kenyataan, tidak hanyaSECKomisaris Hester Peirce baru-baru ini membuat keputusan lain:SECTidak ada alasan untuk memblokir tempatETFDalam pernyataannya, BlackRock juga mulai menghubungi SEC untuk membahas detail ETF.

Namun, penerapan ETF spot hanya tinggal menunggu waktu sajaPengawasanRealitas kepatuhan mungkin tidak seindah yang dibayangkan.

Dari sudut pandang Binance, meskipun Binance telah mencapai kesepakatan dengan Amerika Serikat, tuntutan hukum dengan SEC belum berakhir. Sumber industri mengatakan tuduhan SEC, yang menuduh bahwa Binance adalah sekuritas yang tidak terdaftar, sangat penting bagi bisnis Binance.Bertukar, dan mencampurkan miliaran dolar uang tunai klien dengan perusahaan perdagangan independen milik CZ. Jika SEC memenangkan kasus ini, Binance akan diminta untuk mengakui perdagangan tersebut di platformnyaCryptoadalah sekuritas, yang akan meningkat secara signifikanPengawasanbiaya.

Dan baru-baru ini, SEC sekali lagiMenuntut Kraken, yang terbesar di duniaCryptoBertukarSalah satunya adalah di masa depanPengawasanIlegal sebagai surat berharga apabila didaftarkan sebagai suatu lembagaBertukaroperasi, dan pencampuran dana pelanggan, tuduhan ini sebenarnya konsisten dengan masa lalu BinanceCoinbasesama.

Gurbir Grewal, direktur Divisi Penegakan SEC, mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Kami menuntut Kraken Pelanggaran undang-undang sekuritas, dari投资Diantaranya, ratusan juta dolar diperoleh secara ilegal melalui cara komersial. Keputusan ini menciptakan konflik kepentingan dalam model bisnisnya投资Dana investor berada dalam risiko.”

Menurut pengaduan SEC,BertukarKadang-kadang memiliki properti milik klien senilai lebih dari $330 miliarCrypto. dikutip Kraken Auditor melakukan penelitian pada tahun 2023 bahwa perusahaan memiliki masalah pencatatan yang mengakibatkan "kesalahan material" dalam laporan keuangan terkait dana pengguna, termasuk rekening escrow, antara tahun 2020 dan 2021.bankRekening Sebagai akibat dari "kekurangan pengendalian internal" ini, bank yang menyimpan dana nasabah kadang-kadang digunakan untuk membayar biaya operasional.

Sebelumnya, Kraken telah melakukan penyelesaian dengan SEC beberapa kali. Yang terbaru adalah pada bulan Februari tahun ini.Cryptoplatform staking-as-a-service dan membayar $3000 juta untuk menyelesaikan biaya SEC yang menawarkan sekuritas tidak terdaftar.

Tuntutan hukum dan penyelesaian yang berulang-ulang telah menjadi tarik-menarik.CoinbaseMereka juga mengambil kesempatan ini untuk sekali lagi menuduh SEC menunda petisinya untuk aturan enkripsi baru. Namun dalam hal keseriusan, sifat gugatan perdata SEC ditakdirkan untuk melanjutkan pertarungan antara bursa dan bursa selama bertahun-tahun.

Pidato He Yi di grup WeChat setelah penyelesaian Binance, sumber: komunitas publik

Dari sudut pandang ini,PengawasanPartai dan pihak enkripsi sepertinya berada di pihak yang berlawanan,PengawasanFang percaya bahwa peran bursa sebagai penjagaan dan kliring pada saat yang sama adalah sebagai atlet dan wasit, sementara pihak kripto percaya bahwa hal itu terlalu keras.PengawasanTidak berlaku untuk industri yang sedang berkembang. Di Amerika Serikat, di mana pertikaian antar faksi menjadi semakin sengit, timbul pertanyaan seputar pendanaanLalu lintasSikap enkripsi lebih rumit, dan pertarungan antara Partai Republik dan Demokrat akan semakin mempengaruhi perkembangan industri ini.

Namun baik bagi Binance maupun industri, arah kepatuhannya sudah sangat jelas. CZ tidak harus mengorbankan hidup dan darahnya, dan menghabiskan uang untuk membeli kebebasan Binance, yang meninggalkan CZ, juga mengantarkan kehidupan baru yang sulit, tetapi selama ia bergerak menuju kepatuhan dan mengakhiri tuntutan hukum, Binance melepaskan bebannya; sejarah, meskipun masih ada tuntutan hukum yang tersisa, tetapi Anda dapat menyerang dan membela nanti. Anda tidak hanya masih memiliki kesempatan untuk kembali ke Amerika Serikat untuk merebut pasar kepatuhan, tetapi Anda juga dapat terus memperluas pengaruh Anda hingga marginal. Apa pun yang terjadi, Anda masih memiliki kemampuan untuk mempertahankan kesuksesan Anda; dan perkembangan industri menghadapi tantangan yang dapat diprediksi特特Setelah spot ETF juga akan memasuki tahap selanjutnya.

Setidaknya untuk saat ini, semua orang, investor ritel, institusi, dan praktisi, memiliki masa depan cerah.

Referensi:

PERSEGI:Binance'S kripto dominasinya terancam setelah hilangnya pendiri Changpeng Zhao;

Coindesk: 'Mereka Sedang Memainkan Permainan': Apa Pendapat Warga New York tentang Perang SEC Melawan Kripto