Crisis en kansen in het Binance 2.0-tijdperk

AI enWeb3, achter elkaar gespeeld om te strijden om de titel.

Sinds de oprichter van OpenAI een realistisch paleisgevechtdrama opvoerde dat de krantenkoppen domineerde,BinantieZhao Changpeng (ook wel "CZ" genoemd) nam opnieuw het roer over en werd de eerste persoon die door de mondiale media werd gerapporteerd. Onder de zware blootstelling lijkt de technologiewereld vaag een glimp op te vangen van de schaduw van die tijd.

Eergisteren nog,Binantie与美国Aan de rechtszaak kwam een ​​einde, met 43 miljardTi yan yaDe torenhoge boete is de hoogste in de cryptogeschiedenisprimaHet record is daarentegen de straf van 18 maanden die CZ te wachten staat, en de resterende hoofdstukken zijn de benoeming van een nieuwe nummer 1, steeds strengere controles en een schijnbaar onzekere toekomst voor Binance.

Gedurende de ontwikkelingsgeschiedenis van Binance, onder leiding van CZ, was de platformvaluta van Binance in 2017 minder dan 0.5.Ti yan yaVan een onbekende speler is het uitgegroeid tot een bedrijf dat inmiddels bijna 60% van het mondiale marktaandeel in handen heeft.crypto-marktGigantisch, Binance heeft veel innovaties aan de industrie gegeven.Live uitzendingDe operationele gameplay, superklantenservice, IEO die het gordijn van het tijdperk opende, en de langverwachte Binance Chain zijn verweven in 's werelds meest uitgebreide encryptienetwerk.

De industrie vraagt ​​zich af of Binance, dat de de-CZisering heeft voltooid, zijn legende kan voortzetten onder leiding van zijn nieuwe leider.OverzichtRecente acties zijn verwarrender geworden.

Het ministerie van Justitie komt tussenbeide en Binance voltooit de afwikkeling van de eeuw

Op 11 november veroorzaakte een nieuwsbericht over Binance opschudding in de branche. Volgens Bloomberg is美国Het ministerie van Justitie wel Binance Op zoek naar meer dan 40 miljardTi yan ya的prima, als onderdeel van een voorgestelde schikking na een jarenlang onderzoek ernaar.

Terwijl iedereen aan het praten was, werden meer details onthuld. In een document dat dinsdag openbaar werd gemaakt, werd Binance beschuldigd van drie aanklachten, waaronder schendingen van het witwassen van geld, samenzwering om een ​​fondstransmissiebedrijf zonder vergunning te exploiteren en overtredingen.美国Sanctiebepalingen, waaronder in de eerste plaats het nalaten om verdachte transacties met terroristische organisaties te voorkomen en te melden.

Op 11 november bracht Binance onmiddellijk een aankondiging uit waarin stond dat het had meegewerkt美国Ministerie van Justitie (DOJ), Commodity Futures Trading Commission (CTFC), Buitenlandse ZakenActivaBureau van Controle (OFAC) enFinanciënHet Criminal Enforcement Network (FinCEN) heeft een oplossing bereikt in zijn onderzoek naar problemen met historische registratie, compliance en sancties bij Binance.

De pleidooiovereenkomst is identiek aan eerder openbaar gemaakte documenten, waarbij CZ toegaf de regels te hebben geschondenBankConfidentiality Act, de International Emergency Economic Powers Act en de Commodity Exchange Act om zich bezig te houden met ongeoorloofde overdrachten, beschuldigingen van samenzwering en verboden transacties, waaronder het verstrekken van geld aan aangewezen terroristische organisaties zoals Hamas en Al Qaeda, schendingen van美国naarIran和Ruslandverband houden met nationale sanctiesliquiditeitkanalen en bieden illegaal transactiediensten aan Amerikaanse burgers.

Ten slotte kondigde Binance aan de vier grote Amerikaanse bedrijven aanOverzichtInstellingen betaalden ongeveer 43.68 miljardTi yan yaDe betaling maakte een einde aan dit ingewikkelde en langdurige geschil over de macht van het geld.

Compensatieplan voor Binance, bron: publieke informatie

Terugkijkend op het hele incident, deze zet van de Verenigde StatenOverzichtDe autoriteiten waren duidelijk voorbereid.

Afgaande op de onderzoeksgebeurtenissen begon het onderzoek al in 2018. Na bijna vijf jaar van uitgebreide verzameling en onderzoek van bewijsmateriaal zijn de beschikbare gegevens voor bewijsmateriaal uiteraard voldoende. De keuze om op dit moment uit te breken kan te maken hebben met de onzekerheid die wordt veroorzaakt door de aanhoudende oorlogen in het buitenland. Een duidelijker voorbeeld is dat de fondsen van de terroristische organisatie Hamas die in de pleidooiovereenkomst worden genoemd, precies zijn wat de Amerikaanse functionaris de afgelopen maanden heeft gezegd. De richting van het harde optreden werd tijdens verschillende openbare bijeenkomsten duidelijk aangegeven.Vanuit politiek perspectief waren de eerdere schendingen van Binance alleen gericht op de geldstroom, maar nu hebben ze betrekking op meer aspecten van de nationale veiligheid en de bestrijding van het witwassen van geld. Dit is een rode lijn die de Amerikaanse autoriteiten niet kunnen tolereren, en het is ook de belangrijkste aanleiding voor de huidige uitbraak van verzoening.

Juist omdat het om deze twee terreinen gaat, heeft de tussenkomst van het ministerie van Justitie, in tegenstelling tot de persoonlijke vrijheid in eerdere civiele rechtszaken, waarbij de verdachte publiekelijk sprak of zelfs weerlegde op het X-platform, de situatie deze keer rechtstreeks naar meer dan één niveau geëscaleerd. . De komst van het ministerie van Justitie vertegenwoordigt persoonlijke controle en psychologische druk. Bloomberg heeft gemeld dat Zhao Changpeng oorspronkelijk een gevangenisstraf van maximaal tien jaar te wachten stond, maar volgens de schikking zal de straf naar verwachting niet meer dan achttien maanden bedragen.

De keuze lag op dit moment voor de hand: de schikking wel of niet ondertekenen. Uit het definitieve schikkingsplan blijkt ook dat dit vanwege de handhavingsmacht ruim de helft isprimaHet bedrag kan door het ministerie van Justitie worden geïnd en het uitoefenen van druk door het ministerie van Justitie heeft een aanzienlijk effect. In de daaropvolgende officiële toespraken van de Verenigde Staten benadrukten het ministerie van Handel en het ministerie van Financiën beide dat de schending door Binance van de antiwitwaspraktijken (AML) de nationale veiligheid niet in gevaar brengt.

Nadat CZ een open brief had uitgegeven om afscheid te nemen, kondigde Richard Teng, de voormalige mondiale regionale marktdirecteur van Binance, aan dat hij de functie van CEO zou overnemen en officieel de nummer 1-positie van Binance zou worden. Volgens de schikking is hij verantwoordelijk voor het implementeren van een reeks strikte voorwaarden die door de Amerikaanse autoriteiten in de schikking zijn voorgesteld. Bij overtreding krijgt hij nog eens een boete van 1.5 miljoen euro.Ti yan ya的prima.

Op dit punt is de historische verzoening tussen Binance en de Verenigde Staten eindelijk tot een einde gekomen, maar voor Binance en de industrie is de echte test nog maar net begonnen.

Binance betreedt het 2.0-tijdperk

Vanuit het perspectief van het management van Binance nam de oprichter, die de ziel van het bedrijf was, ontslag en werd op het kritieke moment de nieuw benoemde Richard Teng benoemd.UitwisselingDe stabiliteit van de positionering van de kraan vormt nog steeds een uitdaging. Om nog maar te zwijgen van het feit dat de naam CZ een absolute marktleider is in de branche zelf. Op het X-platform heeft CZ maar liefst 850 miljoen fans.

“Als we aan Binance denken, denken we aan CZ”, zegt Aidan Larkin, CEO van Asset Reality. Binnen Binance gaven veel medewerkers ook aan dat ze overrompeld waren door het aftreden van CZ. Yesha Yadav, hoogleraar rechten aan de Vanderbilt Universiteit, stelde de toekomst van Binance direct in vraag, in de overtuiging dat "het nog te bezien is of Binance 2.0, dat innovatie ontbeert, het dominante handelsvolume in de geschiedenis kan aantrekken."

Maar aan de andere kant heeft Binance deze situatie al onder controle.

Hoewel CZ zijn functie neerlegt, verandert zijn aandelenbezit niet en heeft hij dus tot op zekere hoogte nog steeds controle over de belangrijkste beslissingen van het bedrijf. Dit is vergelijkbaar met Arthur Hayes van BitMEX, die ook gevangen zat.primaNadat hij positie 1 had verlaten, keerde hij terug naar BitMEX als consultant om deel te nemen aan de dagelijkse activiteiten.

Er gingen al in juni van dit jaar geruchten over de benoeming van Richard Teng.Singaporeeffectenruilplatform(SGX) ChefOverzichtofficer, en heeft sindsdien gewerkt bij Abu Dhabi Global Market.Financiële dienstenOverzichtHij is zes jaar lang hoofd van het Bureau geweest en heeft vruchtbare ervaring opgedaan op het gebied van compliance. Hij werd vijf keer gepromoveerd, twee jaar en vier maanden nadat hij bij Binance kwam werken resultaat dat CZ en Binance hadden verwacht.

Iemand die met Richard heeft samengewerkt, zei: "De oorspronkelijke bedoeling van zijn selectie was om Binance te helpen een huis te bouwen op de bestaande fundering. Hij heeft uit de eerste hand ervaring met alles wat Binance vervolgens moet doen." hun tevredenheid over het werkvermogen van Richard Teng meer dan eens in het openbaar. He Yi zei zelfs botweg in een interview: “Ik denk dat hij een ervaren professionele manager is. Sinds hij bij Binance kwam, wordt zijn bereik voortdurend uitgebreid en we waarderen Richard allemaal .”

Alleen al erkend worden als een arm staat nog ver verwijderd van de besluitvorming van positie 1. Het is niet moeilijk om naleving te bereiken door middel van iemands eigen professionaliteit, maar belangrijker nog, hoe je de inkomstengeneratie van Binance en het behoud van marktaandeel kunt bevorderen. is eerder geweestOverzichtHet afgelopen jaar was Binance dat ook CoinbaseDoor een inhaalslag te maken op binnenlandse compliancebedrijven zoals Robinhood, heeft het het grootste deel van zijn marktaandeel in de Verenigde Staten verloren.

“Binance is geen noodzaak voor instellingenOverzichtEntiteiten voor handel, of het nu de CME Group is of andere entiteiten, de handelsinstrumenten zijn zeer selectief”, zegt Rosenblatt Securities Senior ResearchanalistAndrew Bond zei dat omdatillegale activiteitenOmdat het beperkt is, zal het marktaandeel van Binance waarschijnlijk afnemen. ‘Als je meedoetillegale activiteiten, waarom zou u ervoor kiezen om op Binance te handelen als al uw activiteiten worden gemonitord?

Maar voor partners die de situatie kennen lijkt de ontsnapping van CZ de beste uitkomst.

“Ik maak me geen zorgen over de toekomst van Binance”, zei een persoon met behulp van deUitwisseling的CryptovalutaDat zei de verantwoordelijke van de marktmaker. “De straffen van het DOJ en de afzetting van CZ waren vrijwel volledig te voorzien, en ik had verwacht dat de uitkomst moeilijker te voorspellen zou zijn.primaVoeg daar een nul aan toe: de Verenigde Staten hebben tenslotte het vermogen om alle leidinggevenden op te sporen en gevangen te zetten. "Vanuit dit oogpunt kan CZ een fijne vakantie hebben en zijn we toch uit de problemen", voegde hij eraan toe.

Een andere leider op de markt is ook van mening dat de afwezigheid van CZ "een goede zaak kan zijn voor het bedrijf zelf", omdat het "het bedrijf dwingt te groeien en nieuwe ideeën te brengen, en deze uit te proberen zonder absoluut ouderlijk toezicht."

De marktprestaties komen ook overeen met de prestaties van de publieke opinie. Na het vonnis is de hoogste stem van de industrie dat de compensatie van Binance een geënsceneerde overwinning voor de industrie vertegenwoordigt, maar de stem van de markt is nog steeds duidelijk.

BNB koersontwikkeling binnen 7 dagen, bron: Binance

Volgens gegevens van dataprovider Nansen, getroffen door de veiligheid van gebruikersfondsen, 24-uurs BinanceUitwisselingDe netto uitstroom bedroeg meer dan 6.5 miljoen dollar. Desondanks kan de waardekracht van Binance als leider niet worden onderschat. In tegenstelling tot een jaar geleden concurrentenUitwisselingFTX Ten tijde van de ineenstorting bedroeg de kapitaaluitstroom 60 miljard dollar. Dit blijkt ook uit de trend van de platformvaluta BNB, hoewel beïnvloed door dit nieuwsval14.5%, maar is sindsdien weer gestegen en staat nu op $236.69, een daling van slechts 7% in 4.33 dagen.

Het omslagpunt voor naleving door de sector

Vanuit het perspectief van de sector zal deze schikking op de korte termijn onrust op de markt veroorzaken, maar op de lange termijn zullen de voordelen groter zijn. Veel insiders uit de sector zijn van mening dat nadat de rechtszaak tegen Binance is afgerond, compliance een nieuwe fase zal ingaan, die ook de basis zal leggen voor de komst van compliance-agentschappen in de toekomst.比特 币现货ETFSignificant. weerspiegelen niet alleen de werkelijkheidSECCommissaris Hester Peirce heeft onlangs nog een besluit genomen:SECGeen reden om de plek te blokkerenETFNa de verklaring van BlackRock begon BlackRock ook contact op te nemen met de SEC om ETF-details te bespreken.

De adoptie van spot-ETF's is een kwestie van tijd geworden, maar...OverzichtDe realiteit van naleving is misschien niet zo mooi als gedacht.

Vanuit het perspectief van Binance is, hoewel Binance een schikking heeft getroffen met de Verenigde Staten, de rechtszaak met de SEC nog niet ten einde. Bronnen uit de sector zeggen dat de beschuldigingen van de SEC, die beweren dat Binance een niet-geregistreerd effect is, van cruciaal belang zijn voor de activiteiten van Binance.Uitwisseling, en vermengde miljarden dollars aan contant geld van klanten met een onafhankelijk handelsbedrijf dat eigendom was van CZ. Als de SEC de zaak wint, moet Binance degenen die op zijn platform handelen, erkennenCryptovalutazijn effecten, die aanzienlijk zullen toenemenOverzichtkosten.

En onlangs nog een keer de SECaanklagen Kraken, 's werelds grootsteCryptovalutaUitwisselingEén daarvan ligt in de toekomstOverzichtIllegaal als effecten indien geregistreerd als instellingUitwisselingoperaties en het vermengen van klantenfondsen, komt deze beschuldiging feitelijk overeen met de eerdere beschuldigingen van BinanceCoinbasedezelfde.

Gurbir Grewal, directeur van de Afdeling Handhaving van de SEC, zei in een verklaring: “Wij brengen kosten in rekening Kraken Overtreding van de effectenwetgeving, vanaf投资Onder hen werden honderden miljoenen dollars illegaal verkregen via commerciële middelen. Deze beslissing creëerde een belangenconflict in het bedrijfsmodel, waardoor het tot een belangenconflict leidde投资Het geld van investeerders loopt gevaar.”

Volgens de SEC-klacht heeft deUitwisselingSoms bezat het bedrijf voor meer dan 330 miljard dollar aan eigendommen van klantenCryptovaluta. geciteerd Kraken Accountants voerden in 2023 een onderzoek uit dat het bedrijf tussen 2020 en 2021 problemen had met het bijhouden van de administratie die resulteerden in "materiële fouten" in de financiële overzichten met betrekking tot gebruikersgelden, inclusief geblokkeerde rekeningen.BankRekeningen Als gevolg van dit 'gebrek aan interne controle' werden banken die geld van klanten aanhielden af ​​en toe gebruikt om bedrijfskosten te betalen.

Daarvoor had Kraken verschillende keren een schikking getroffen met de SEC. De meest recente was in februari van dit jaar, toen Kraken zijn licentie voor Amerikaanse klanten beëindigde.Cryptovalutastaking-as-a-service-platform en betaalde $3000 miljoen om de SEC-kosten te vereffenen die het niet-geregistreerde effecten aanbood.

Herhaalde rechtszaken en schikkingen zijn een touwtrekken geworden.CoinbaseHet maakte ook van de gelegenheid gebruik om de SEC opnieuw te beschuldigen van het uitstellen van zijn petitie voor nieuwe encryptieregels. Maar in termen van ernst is de aard van de civiele rechtszaak van de SEC voorbestemd om de strijd tussen de beurs en de beurs nog vele jaren voort te zetten.

Toespraak van He Yi in de WeChat-groep na de schikking van Binance, bron: openbare gemeenschap

Vanuit dit standpunt,OverzichtDe partij en de encryptiepartij lijken tegenover elkaar te staan.OverzichtFang is van mening dat de rol van de uitwisseling van bewaking en clearing tegelijkertijd zowel een atleet als een scheidsrechter is, terwijl de crypto-kant gelooft dat deze te hard is.OverzichtNiet van toepassing op opkomende industrieën. In de Verenigde Staten, waar de factiestrijd steeds heviger wordt, bestaan ​​er vragen rond de financieringstromenHet encryptiebeleid is ingewikkelder en de strijd tussen de Republikeinen en de Democraten zal de ontwikkeling van de industrie verder beïnvloeden.

Maar voor zowel Binance als de industrie is de richting van compliance al heel duidelijk. CZ hoefde zijn leven en bloed niet op te offeren en geld uit te geven om vrijheid te kopen. Binance, dat CZ verliet, luidde ook een hobbelig nieuw leven in, maar zolang het zich in de richting van naleving bewoog en de rechtszaak beëindigde, wierp Binance de last van zich af. Er is een erfenis van rechtszaken, maar je kunt aanvallen en verdedigen. Je hebt niet alleen nog steeds de mogelijkheid om terug te keren naar de Verenigde Staten om de compliance-markt te veroveren, maar je kunt ook doorgaan met het uitbreiden van je invloed naar een marginale positie. Wat er ook gebeurt, je hebt nog steeds het vermogen om je succes te verdedigen en de ontwikkeling van de industrie wordt met de uitdagingen geconfronteerd比特 币Na spot-ETF gaat het ook de volgende fase in.

Voorlopig heeft iedereen, particuliere beleggers, instellingen en praktijkmensen, in ieder geval een mooie toekomst.

Referenties:

FT:Binance's crypto dominantie bedreigd na verlies van oprichter Changpeng Zhao;

Coindesk: 'Ze spelen een spel': wat New Yorkers denken van de oorlog van de SEC tegen Crypto