Кризис и возможности в эпоху Binance 2.0

ИИ иWeb3, играли один за другим, чтобы побороться за титул.

Поскольку основатель OpenAI устроил настоящую дворцовую батальную драму, которая доминировала в заголовках,BinanceЧжао Чанпэн (именуемый «CZ») снова вступил во владение и стал первым человеком, о котором сообщили мировые СМИ. В условиях такого серьезного воздействия мир технологий, похоже, смутно уловил тень времени.

Буквально позавчера,Binance与美国Судебный процесс подошел к концу, с 43 млрд.доллар СШАЗаоблачный штраф — самый высокий в истории криптовалютотличноРекорд, напротив, — это 18-месячный приговор, которому может грозить CZ, а оставшиеся главы — это назначение нового № 1, все более строгий контроль и, казалось бы, неопределенное будущее для Binance.

За всю историю развития Binance под руководством CZ валюта платформы Binance в 2017 году составляла менее 0.5.доллар СШАИз неизвестного игрока она выросла до компании, занимающей сейчас почти 60% доли мирового рынка.крипторынокГигантская компания Binance привнесла в отрасль множество инноваций.直播Операционный игровой процесс, превосходное обслуживание клиентов, IEO, открывшее занавес эпохи, и долгожданная Binance Chain вплелись в самую обширную в мире сеть шифрования.

Сможет ли Binance, завершившая де-CZизацию, продолжить свою легенду под руководством нового лидера, вызвало много дискуссий в отрасли.НадзорПоследние действия стали еще более запутанными.

Министерство юстиции вмешивается, и Binance завершает урегулирование века

11 ноября новость о Binance вызвала бурю негодования в отрасли. По данным Блумберга,美国Министерство юстиции Binance Ищу более 40 миллиардовдоллар США的отлично, как часть предлагаемого урегулирования после многолетнего расследования.

Пока все разговаривали, были раскрыты дополнительные подробности.美国Положения о санкциях, которые включают, прежде всего, неспособность предотвратить подозрительные операции с террористическими организациями и сообщить о них.

11 ноября Binance немедленно опубликовала объявление о сотрудничестве с美国Министерство юстиции (DOJ), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CTFC), ИностранныеактивыУправление контроля (OFAC) ифинансовыйСеть по борьбе с преступностью (FinCEN) достигла решения в ходе расследования исторических проблем с регистрацией, соблюдением требований и санкциями в Binance.

Соглашение о признании вины идентично ранее раскрытым документам, при этом CZ признал, что нарушилбанкЗакон о конфиденциальности, Закон о международных чрезвычайных экономических полномочиях и Закон о товарных биржах для осуществления нелицензированных переводов, обвинений в заговоре и запрещенных транзакций, включая предоставление средств определенным террористическим организациям, таким как Хамас и Аль-Каида, нарушения美国кИранИРоссиясвязанные с национальными санкциямиликвидностьканалам и незаконно предоставлять транзакционные услуги гражданам США.

Наконец, Binance объявила четырем крупным компаниям США.НадзорУчреждения выплатили около 43.68 млрд.доллар СШАПлатеж положил конец этому сложному и длительному спору с властью денег.

План компенсации Binance, источник: общедоступная информация

Оглядываясь назад на весь инцидент, этот шаг Соединенных ШтатовНадзорВласти явно были готовы.

Судя по событиям расследования, расследование началось еще в 2018 году. После почти пяти лет тщательного сбора и расследования имеющихся данных для улик явно достаточно. Более очевидным примером является то, что средства террористической организации ХАМАС, упомянутые в соглашении о признании вины, соответствуют именно тому, что американский чиновник заявил в последние месяцы. Направление жестких репрессий было четко сформулировано на нескольких публичных собраниях.С политической точки зрения, предыдущие нарушения Binance касались только потока денег, но теперь они затрагивают больше аспектов национальной безопасности и борьбы с отмыванием денег.Это красная линия, которую власти США не могут терпеть, и это также главный триггер для нынешней вспышки примирения.

Именно потому, что затрагиваются эти две области, в отличие от личной свободы в предыдущих гражданских процессах, таких как публичное выступление ответчика или даже опровержение на платформе X, вмешательство Министерства юстиции на этот раз непосредственно обострило ситуацию более чем на один уровень. . Вступление Министерства юстиции представляет собой личный контроль и психологическое давление. Bloomberg сообщил, что первоначально Чжао Чанпэну грозило максимальное наказание в виде 10 лет тюремного заключения, но согласно соглашению о признании вины, ожидается, что срок наказания составит не более 18 месяцев.

Выбор в этот момент был очевиден: подписывать соглашение о признании вины или нет. Из окончательного плана урегулирования также видно, что из-за силы принудительного исполнения более половиныотличноЭту сумму может взыскать Минюст, и применение давления со стороны Минюста имеет значительный эффект. В последующих официальных выступлениях США Министерство торговли и Министерство финансов подчеркнули, что нарушение Binance требований по борьбе с отмыванием денег (AML) не ставит под угрозу национальную безопасность.

После того, как CZ опубликовал открытое письмо с прощанием, Ричард Тенг, бывший директор глобального регионального рынка Binance, объявил, что он вступит в должность генерального директора и официально станет позицией № 1 в Binance. Согласно соглашению о признании вины, он несет ответственность за выполнение ряда строгих условий, предложенных властями США в соглашении о признании вины. В случае нарушения он будет оштрафован еще на 1.5 миллионов долларов.доллар США的отлично.

На данный момент историческое примирение между Binance и Соединенными Штатами наконец подошло к концу, но для Binance и отрасли настоящее испытание только началось.

Binance вступает в эпоху 2.0

С точки зрения руководства Binance, основатель, который был душой компании, подал в отставку, и в критический момент был назначен новоназначенный Ричард Тенг.ОбменСтабильность позиционирования крана по-прежнему представляет собой проблему. Не говоря уже о названии CZ, для самой отрасли это абсолютный лидер: на платформе X у CZ целых 850 миллионов поклонников.

«Когда мы думаем о Binance, мы думаем о CZ», — сказал Эйдан Ларкин, генеральный директор Asset Reality. Многие сотрудники Binance также заявили, что отставка CZ застала их врасплох. Йеша Ядав, профессор права в Университете Вандербильта, прямо поставил под сомнение будущее Binance, полагая, что «еще неизвестно, сможет ли Binance 2.0, которому не хватает инноваций, привлечь доминирующий объем торгов в истории».

Но с другой стороны, Binance уже взяла эту ситуацию под свой контроль.

Хотя CZ подал в отставку со своей должности, его пакет акций не изменится, поэтому он по-прежнему в определенной степени контролирует основные решения компании. Это похоже на Артура Хейса из BitMEX, который также был заключен в тюрьму.отличноПосле ухода с позиции 1 он вернулся в BitMEX в качестве консультанта для участия в ежедневных операциях.

Слухи о назначении Ричарда Тенга появились еще в июне этого года.Сингапурценные бумагиТорговая платформа(SGX) НачальникНадзорофицер и с тех пор работал в Abu Dhabi Global Market.Финансовые услугиНадзорОн возглавлял Бюро в течение 6 лет и приобрел плодотворный опыт в области комплаенса. За 2 года и 4 месяца после прихода в Binance его повышали 5 раз. На этот раз он был успешно продвинут на позицию №1, которая также была результат, которого ожидали CZ и Binance. .

Человек, который работал с Ричардом, сказал: «Первоначальное намерение его выбора заключалось в том, чтобы помочь Binance построить дом на существующем фундаменте. У него есть непосредственный опыт во всем, что Binance нужно будет делать дальше». их удовлетворение трудоспособностью Ричарда Тенга публично не раз. Хэ И даже прямо сказал в интервью: "Я думаю, что он опытный профессиональный менеджер. С тех пор, как он присоединился к Binance, его диапазон постоянно расширяется, и мы все любим и признаем Ричарда". ».

Просто признание в качестве руки еще далеко от принятия решения по позиции 1. Добиться соответствия несложно благодаря собственному профессионализму, но, что более важно, как способствовать получению доходов Binance и сохранению доли рынка, в конце концов, это было ранееНадзорЗа последний год Binance была CoinbaseДогнав отечественные компании, занимающиеся соблюдением требований, такие как Robinhood, она потеряла большую часть доли рынка США.

«Binance не является необходимостью для учреждений.НадзорСубъекты торговли, будь то CME Group или другие организации, торговые инструменты очень избирательны», — старший исследователь Rosenblatt Securities.АналитикЭндрю Бонд сказал это потому, чтоНезаконная деятельностьИз-за ограничений рыночная доля Binance, скорее всего, уменьшится. «Если вы занимаетесьНезаконная деятельность, зачем торговать на Binance, если все ваши действия контролируются?

Но для партнеров, знающих ситуацию, побег CZ кажется лучшим исходом.

«Меня не беспокоит будущее Binance», — сказал один человек, используяОбмен的КриптовалютаОб этом сообщил руководитель маркет-мейкера. «Штрафы Министерства юстиции и увольнение CZ были почти полностью предсказуемы, и я ожидал, что результат будет труднее оценить, например.отличноДобавьте ноль, в конце концов, Соединенные Штаты имеют возможность выследить всех руководителей и посадить их в тюрьму. «С этой точки зрения Чехия может хорошо провести отпуск и, в конце концов, избавиться от неприятностей», - добавил он.

Другой лидер маркет-мейкера также считает, что отсутствие CZ «может быть хорошо для самой компании», поскольку оно «заставляет компанию расти и привносить новые идеи, а также пробовать их без абсолютного родительского контроля».

Результаты рынка также соответствуют состоянию общественного мнения.

Динамика цен BNB за 7 дней, источник: Binance

По данным поставщика данных Nansen, на безопасность пользовательских средств влияет круглосуточная Binance.Обменчистый отток превысил 6.5 миллионов долларов США. Несмотря на это, как лидера, ценность Binance нельзя недооценивать. Напротив, год назад конкурентыОбменFTX На момент краха отток капитала составил 60 миллиардов долларов. Это также можно увидеть по тренду валюты платформы BNB, хотя эта новость и повлияла на него.ПадениеЦена выросла на 14.5%, но с тех пор снова выросла и сейчас составляет $236.69, снизившись всего на 7% за 4.33 дней.

Переломный момент в обеспечении соблюдения отраслевых требований

С точки зрения отрасли, это соглашение вызовет рыночные потрясения в краткосрочной перспективе, но выгоды будут более заметными в долгосрочной перспективе. Многие инсайдеры отрасли полагают, что после завершения иска против Binance соблюдение требований вступит в новую стадию, которая также заложит основу для появления агентств по обеспечению соответствия в будущем.BitcoinакцииETFЗначительный. отражать реальность, а не толькоSEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМКомиссар Хестер Пирс недавно приняла еще одно решение:SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМНет причин блокировать спотETFПо заявлению BlackRock также начала связываться с SEC для обсуждения деталей ETF.

Внедрение спотовых ETF стало вопросом времени, ноНадзорРеальность соблюдения требований может оказаться не такой прекрасной, как можно себе представить.

С точки зрения Binance, хотя Binance и достигла соглашения с Соединенными Штатами, судебный процесс с SEC не закончился. Источники в отрасли говорят, что обвинения SEC, в которых утверждается, что Binance является незарегистрированной ценной бумагой, имеют решающее значение для бизнеса Binance.Обмени смешал миллиарды долларов клиентских денег с независимой торговой фирмой, принадлежащей CZ. Если SEC выиграет дело, Binance будет обязана признать тех, кто торгует на ее платформе.Криптовалютаявляются ценными бумагами, которые значительно вырастутНадзорСтоимость.

И вот недавно SEC в очередной разПреследовать Кракен, крупнейший в миреКриптовалютаОбменОдин из них в будущемНадзорНезаконны в качестве ценных бумаг при регистрации в качестве учреждения.Обменоперации и объединение средств клиентов, это обвинение фактически согласуется с предыдущими обвинениями Binance.Coinbaseте же самые.

Гурбир Гревал, директор отдела правоприменения SEC, заявил в своем заявлении: «Мы обвиняем Kraken Нарушение законодательства о ценных бумагах, от投资Среди них сотни миллионов долларов были получены незаконным коммерческим путем. Это решение создало конфликт интересов в бизнес-модели, сделав ее投资Средства инвесторов находятся под угрозой».

Согласно жалобе SEC,ОбменИногда владел имуществом клиентов на сумму более 330 миллиардов долларов.Криптовалюта. цитируется Kraken В 2023 году аудиторы провели исследование, показавшее, что у компании были проблемы с ведением учета, которые привели к «существенным ошибкам» в финансовой отчетности, касающейся средств пользователей, включая счета условного депонирования, в период с 2020 по 2021 год.банкСчета В результате этого «недостатка внутреннего контроля» банки, хранящие средства клиентов, время от времени использовались для оплаты операционных расходов.

До этого Kraken несколько раз заключала соглашения с SEC, последний раз это произошло в феврале этого года, когда Kraken прекратила действие лицензии для клиентов из США.Криптовалютаплатформу «стейкинг как услуга» и заплатила 3000 миллионов долларов для урегулирования обвинений SEC в связи с предложением незарегистрированных ценных бумаг.

Неоднократные судебные иски и мировые соглашения превратились в перетягивание каната.CoinbaseОн также воспользовался возможностью, чтобы еще раз обвинить SEC в задержке подачи петиции о новых правилах шифрования. Но если говорить о серьезности, то характер гражданского иска SEC призван продолжать борьбу между биржей и ею на протяжении многих лет.

Выступление Хэ И в группе WeChat после урегулирования спора с Binance, источник: общественное сообщество

С этой точки зрения,НадзорПартия и партия шифрования, похоже, находятся на противоположных сторонах.НадзорФанг считает, что роль биржи по хранению и клирингу одновременно является одновременно и спортсменом, и рефери, в то время как криптосторона считает, что это слишком жестко.НадзорНе применимо к развивающимся отраслям. В Соединенных Штатах, где фракционная борьба становится все более ожесточенной, вопросы, связанные с финансированиемFlowПозиция шифрования более сложна, и битва между республиканцами и демократами еще больше повлияет на развитие отрасли.

Но как для Binance, так и для отрасли направление соблюдения требований уже очень ясно. CZ не пришлось жертвовать своей жизнью и кровью и тратить деньги, чтобы купить свободу; Binance, покинувшая CZ, также открыла новую непростую жизнь, но пока она двигалась к соблюдению требований и прекратила судебный процесс, Binance сбросила бремя История, хотя она все еще Есть судебные иски, но вы можете атаковать и защищаться позже. У вас не только все еще есть возможность вернуться в Соединенные Штаты, чтобы захватить рынок соответствия, но вы также можете продолжать расширять свое влияние до маргинальных областях. Что бы ни случилось, у вас все еще есть возможность защитить свой успех, и развитие отрасли сталкивается с проблемами. Приходите предсказуемоBitcoinПосле спотового ETF он также перейдет в следующий этап.

По крайней мере, на данный момент у всех — розничных инвесторов, учреждений и практиков — светлое будущее.

Ссылки:

FT:BinanceАвтора крипто- доминирование под угрозой после потери основателя Чанпэн Чжао;

Coindesk: «Они играют в игру»: что жители Нью-Йорка думают о войне SEC против криптовалют